美國房貸違約率的問題，透過圖書和論文來找解法和答案更準確安心。 我們查出實價登入價格、格局平面圖和買賣資訊

行動的勇氣：危機與挑戰的回憶錄

為了解決美國房貸違約率的問題，作者柏南克 這樣論述：

前聯準會主席柏南克唯一自傳  中英文版全球同步上市   獨家揭露二○○七至○九年金融危機、聯準會的作為， 以及量化寬鬆政策最不為人知的內幕與詳情   　　他是QE決策的唯一操盤手， 　　也是翻轉世界金融的關鍵角色。 　　他為何一上任就三次升息，輕忽房市泡沫破滅的可能衝擊？ 　　次貸風暴初期，他為何低估影響，導致情勢一發不可收拾？ 　　他如何推算量化貨幣政策的影響與衝擊？ 　　他做決策時又有什麼不為人知的苦衷？ 　　這些問題，注定成為世界金融史的重要篇章， 　　問題的答案，都在柏南克親自執筆自傳， 　　大膽公開、完全揭密！   　　柏南克曾說，「當國家的經濟福祉需要我們採取強勁而有創意的

應對措施時，我在聯準會的同仁，包括制定貨幣政策的理事與其它同事，即使面對嚴厲的批評與指責，也都能鼓起做該做的事情的道德勇氣。我感謝他們。」    　　2006年，柏南克獲得提名，出任聯準會主席。他從南卡羅萊納州小市鎮力爭上游，創造傑出學術名聲後，最後意外攀登頂峰，前往華府的權力中心，擔任重要公職。 　　然而，他還來不及慶祝就面臨2007年房市泡沫化，引發一連串的骨牌效應，將全球金融系統推至崩潰邊緣。柏南克和聯準會同事們竭盡心力，從拯救投資銀行貝爾斯登公司的內爆，到推動規模空前的保險巨擘美國國際集團緊急紓困案，不眠不休，在阻止金融危機蔓延的戰役中，動用所能掌握的所有工具，對抗危機，維持美國與世

界經濟免於滅頂。 　　面對國會眾多派系的批評、和華爾街惡行所激發的民眾怒火，聯準會和美國財政部的同僚密切合作，在兩任美國總統的支持下，成功地安定了岌岌可危的金融體系。他們發揮創意與決心，防止了規模難以想像的經濟崩潰，進而創造非正統的解決方案，協助振興美國經濟，成為其他國家的學習典範。 　　本書描繪出十分精彩且豐富的決策細節、人物特寫和紀錄，並為美國有史以來最嚴重的金融危機和經濟大衰退，提供最不為人知的內幕與詳情。 名人推薦 　　中華經濟研究院院長 吳中書 　　新境界文教基金會 林全 　　中央研究院院士 胡勝正 　　元大寶華綜合經濟研究院董事長 梁國源 　　台灣金融研訓院顧問 許嘉棟 　

　金融監督管理委員會主任委員 曾銘宗 　　全國農業金庫總經理 鄭貞茂 　　今周刊發行人 謝金河 作者簡介 柏南克 Ben S. Bernanke 　　2006-2014年美國聯邦準備理事會主席，曾為普林斯敦大學經濟學教授。時代雜誌評選他為2009年度風雲人物。 譯者簡介 顧淑馨(譯第一篇) 　　 　　台大歷史系畢業、淡江大學美國研究所碩士。業餘從事翻譯工作近二十年，主要譯作有《樂在溝通》、《與成功有約：高效能人士的七個習慣》、《反挫》、《全球弔詭》、《競爭大未來》、《世界又熱又平又擠》（合譯）等。   劉道捷(譯第二篇和結語) 　　 　　台大外文系畢業，曾任國內財經專業報紙國際新

聞中心主任，現專事翻譯。曾獲中國時報、聯合報年度十大好書獎及其他獎項。翻譯作品包括：《祖魯法則》、《這次不一樣：800年金融危機史》、《2014-2019經濟大懸崖》、《投資大師羅傑斯，人生、投資養成的第一堂課》、《善惡經濟學》、《大逃稅》等。   陳重亨(譯第三篇) 　　 　　淡江大學國貿系畢業，曾任《財訊快報》、《經濟日報》編譯，譯作散見於財信、皇冠、時報、遠流、臉譜、麥田、新星球、聯經、今周刊等出版公司。譯有《獲利的法則》、《自食惡果：歐債風暴與新第三世界之旅》、《大緊縮：人類史上最危險的觀念》、《失控的撙節》、《正如身體駕御意識》。 自序 前奏 我仍然來得及煞車… 第一篇：序幕

︱PRELUDE 第一章 大街小城 第二章 悠遊學術天地 第三章 理事還是州長 第四章 參與大師團隊 第五章 次貸星火 第六章 新手上路 第二篇：危機︱THE CRISIS 第七章 第一次震撼、第一次反應 第八章 前進一步 第九章 序幕的結束 第十章 亞洲開盤前的貝爾斯登慘劇 第十一章 漫長酷暑考驗兩房 第十二章 雷曼兄弟：水壩潰堤 第十三章 美國國際集團令人憤怒 第十四章 我們向國會求助 第十五章 一半的人說絕對不可能 第十六章 寒風入侵 第十七章 過渡期間 第十八章 從金融危機到經濟危機 第三篇 餘波蕩漾︱AFTERMATH 第十九章 量化寬鬆：正統的終結 第二十章 建立金融新體系 第

二十一章 曙光乍現又消失的第二次量化寬鬆 第二十二章 逆風而行 第二十三章 「縮減」鬧劇 結語 回顧與展望 致謝 推薦序 知者不惑，勇者不懼 　　 　　班．柏南克（Ben S. Bernanke）任職美國聯準會主席8年（2006至2014年）期間，遭逢百年一遇的次級房貸風暴及隨後引發的全球金融海嘯，重創金融體系及實體經濟，惟其憑藉著智慧及勇氣，果決地採行一連串因應措施，並實施量化寬鬆政策（Quantitative easing，QE），帶領美國走出1930年代經濟大蕭條以來最嚴重的金融及經濟危機。這位學識涵養深厚的經濟學家，以研究經濟大蕭條及貨幣政策理論見長，其在學術上的貢獻讓他早負盛

名，一路由學者身分進入美國最高的經濟金融政策核心，擔任聯準會理事及白宮經濟顧問委員會主席，最後獲任命為聯準會主席，成為全球最具影響力的財經領袖，為學而優則仕的典範，並能夠將其學術理想具體實踐於政策上，令人敬佩。 　　 　　我個人過去從事金融業及目前擔任金融監理機關首長前後也有數十年，對於柏南克先生在推動各項金融政策及因應危機蔓延所採行各項措施時所遭遇的艱辛與困難，甚有所感。現代經濟體系多元複雜，金融市場環境變化多端，監理工作益趨困難，任何政策工具通常都是一刀兩刃，猶如聯準會的紓困政策，雖可保護美國經濟免於遭受金融體系災難性失靈的危害，卻也引發可能助長企業道德風險之疑慮。因此，金融政策的推動必須

有全局的觀照，以及有策略、有配套、有步驟地執行。我在擔任金管會主委之初，體認到臺灣金融市場可以進一步開放，非常重視金融業務的鬆綁創新與市場開拓，因此採行了一連串發展面的政策措施，但如市場一味地追求發展，很容易陷入失序的泥沼中，所以必須同時在監理面的工作上持續加強，強調風險控管與消費者權益保護的重要性；而在金融業的獲利能力有所提升之後，再進一步要求金融機構強化體質，全面推動金融基礎工程計畫，使金融市場能平衡發展，金融機構能永續經營，以建構前瞻與穩健的金融體系。     　　相信各國金融監理機關都盡力地避免金融危機的發生，但為何危機仍彷彿歷史循環般的層出不窮呢？柏南克先生指出困難就在於金融問題形成

之始，通常難以辨識，導致主管機關未能及時採取積極行動加以防範。誠然，能夠一葉知秋般的察微知著，實為所有金融監理工作者臨淵履冰的追求，固然容有力所未逮之處，但持平而論，許多金融失序現象也在金融監理機關的努力下，在問題尚未成為燎原星火之前就已消弭。金管會近來針對國內金融機構惡性低價競爭情形，嚴加取締，並進一步修法，訂定相關法源，我們的想法就是在形成嚴重問題之前，就積極建置防備機制，讓金融產品及服務價格更為合理化，以防杜金融機構因削價競爭導致經營不善問題之發生，避免日後造成龐大的社會成本。 　　 　　柏南克先生於書中提到在任職白宮經濟顧問委員會主席期間發生卡崔納（Katrina）風災，在一個討論重建

計畫的call-in節目裡，暢談拯救該地方經濟的各種策略，結果第一個call-in民眾發言：「我覺得你只顧著講那些數字，根本忘了活生生的受害者。」。這給予他一個很好的啟示，即「絕不要忘記數字後面的人們」。的確，政府部門施政思維容易以總體性效果為考量，常忽略了個體面庶民的需要與人性的感受。尤其是現今經濟體系的發展有集中化的趨勢，分配正義的呼聲日益升高，而金融業以市場機制的經濟效率原則從事資源分配，必須輔以政策引導才能充分滿足產業與民眾的需求。有鑒於此，近年金管會除了持續推動中小企業放款，也建置了「創櫃板」、開放設立群眾募資平臺，並採行「金融挺創意產業專案計畫」相關措施，希望金融資源能夠深入微小企

業及青年創業者。此外，金管會也希望金融業能夠帶頭推動企業社會責任，並先由金融周邊機構推動社會公益活動做起，以期形成社會一股正面的力量與向上提升的良性循環，共同創造更美好的社會。 　　 　　西諺有云：「自信為勇氣之真髓，智慧為自信之泉源」。本書是柏南克先生的回憶錄，特別以「行動的勇氣」為書名，標識出他公職生涯的註解。書中提到「每當危機發生時，有人會勇於行動，有人則會畏怯。但這一次，我們行動了。」，回顧危機四伏的2007年至2009年金融海嘯期間，以及其後百廢待舉的金融秩序重建期，柏南克先生的任何決策都將深遠影響世界經濟的走向與億萬人的福祉，他一貫勇於行動，即便遭受多方的壓力與批評，仍堅定地貫徹其

政策主張。雖然對其推動量化寬鬆，各國存有仁智互見的看法，但從整體的結果來看，美國逐步脫離金融海嘯的困境，世界金融秩序也逐漸回穩，柏南克先生確實秉持智慧及堅持專業的勇氣，成功地執行了美國聯準會主席的職責。 　　 　　對於金融海嘯前因後果的分析評論不乏精闢的專書論述，但必須強調這本書是以柏南克先生第一人稱記述，內容詳載美國經濟金融政策事務的運作，以及金融海嘯期間各項政策形成思維與過程的第一手資料，堪稱金融史的重要文獻。衷心推薦給讀者，如能細讀本書，將會對國際金融局勢、金融政策涵義，以及金融體系穩定對國家社會的重要性，產生更為深入且具體的認識。 金融監督管理委員會主任委員　曾銘宗 我還來得及煞

車…… 時間是二○○八年九月十六日，星期二，晚上八點。我精疲力盡，心智與感情都已枯竭。四小時前，財政部長漢克．鮑爾森與我在白宮無窗的羅斯福廳，並肩坐在棕色皮椅上，在閃閃發亮的原木桌對面，面向著鮑爾森和我的，是白宮的主人，悶悶不樂的小布希總統，他旁邊是副總統迪克．錢尼，接著依序是總統的顧問、鮑爾森的資深助理、其他金融監理機關的代表，他們坐滿了會議桌旁的另外十二張座椅。通常總統開會喜歡保持輕鬆的氣氛，以俏皮話或是無傷大雅地戲弄親近的顧問作為開場。那天下午則不然，他開口就問：「我們怎會落到這步田地？」 總統是明知故問。一年多以來，我們一直在對抗一場失控的金融危機。三月，聯準會融資三百億美元，協助摩根

大通集團解救華爾街投資銀行貝爾斯登免於倒閉。 九月初，小布希政府接管了房利美和房地美，以免這兩家公司破產，美國約有一半的房屋抵押貸款出自它們。就在此刻開會的前一天，凌晨一點四十五分，美國第四大投資銀行雷曼兄弟，在鮑爾森與紐約聯邦準備銀行總裁提姆．蓋特納的主導下，極力尋求合併夥伴未果，已經聲請破產。 而我當時正向總統說明，聯準會為何計畫融資八百五十億美元，給全球最大的保險公司「美國國際集團」（AIG）。該公司運用奇特的金融工具，為次級房貸擔保的證券提供保險，輕率地冒險投機。到如今，次級房貸的違約率打破以往紀錄，投保過那種保險的金融公司和其他AIG的交易對象，均要求它理賠。要是沒有這筆現金，AIG

不出幾天，也許不要幾小時，就會破產。我向總統表示，我們的動機不是要協助AIG、其員工或股東。而是我們認為，整個金融體系，更重要的是美國經濟，恐怕會承受不住AIG破產。 市場對雷曼倒閉的反應，已經陷入完全的恐慌之中，其嚴重程度是經濟大蕭條以來前所未見。周一道瓊指數暴跌五○四點，是二○○一年九月十七日以來最大單日跌幅，那一天是九一一恐怖攻擊後的第一個交易日，而這一波賣壓已擴散到全球的市場。由於金融機構喪失信心，銀行間的拆款利率向上狂飆。禍不單行的是，我們陸續接獲報告，自從某大基金因雷曼倒閉而虧損累累後，其大小投資者都陸續把現金撤出貨幣市場共同基金。

挑起購買慾，零售業新獲利模式：為什麼你願意排隊、有新品就來報到、較貴反而更想買?

為了解決美國房貸違約率的問題，作者RobinLewis、MichaelDart 這樣論述：

星巴克賣的不是咖啡，Zara賣的不是成衣，那，他們賣的是什麼？更有些商家，東西未必比較好，生意卻好到爆。他們到底做了什麼，挑起你我的購買慾？ 　　怎麼挑起購買慾？ 　　這年頭，你必須能販賣「情感上的連結」或「客製化服務」，要不就是讓消費者認定你是「人人買得起的奢華」或你代表最新流行時尚，不然，就賣「社群意識」，顧客更會爽快掏錢。 　　方式不過就是這五種，用對一種，店家（或你）就賺翻了。 　　零售，這一行怎麼玩？首先你得知道，零售業界經歷了哪三波革命： 　　第一波革命是「產品導向」。商品通路不發達的年代，呈現消費需求大於供給的狀況，也就是消費者只能在有限的商品中做選擇。這時，幾乎所有消費產業

都是產品導向的經營模式。 　　第二波革命是「行銷導向」。隨著行銷通路日趨發達，各種商品、零售業和品牌急速成長擴張。消費者的選擇愈來愈多，零售業界必須為自己的商品「創造需求」。 　　第三波革命是「消費導向」。所有零售業者都在努力搶占市占率，消費者已經習慣於任何商品都隨手可得的購物環境。這種環境促使他們更進一步要求，在買到東西之外，更要提升消費體驗。 　　因此，現在的消費者，能夠輕易接觸到一千種以上同樣吸引人的商品，導致他們對購物的要求達到前所未有的高標準。於是，消費者需求產生五大轉變： 　　．不是買東西，是買體驗：於是，蘋果專賣店提供充滿樂趣的店內體驗。　　．誰想大眾化？給我客製化：傳統咖啡店貴

、不方便、口味單一，但星巴克可為你特別調製。　　．奢華行不通，平價奢華才行：例如時尚大師高提耶為Target百貨設計服飾。　　．時尚太慢，快速時尚才夠：消費者喜歡Zara每週推出兩組新款式，定期回流報到。　　．從訴求自我意識，到賣你社群意識：Rue La La將官網連結到海地救援網站。 　　曾任奢華品牌「都彭」副總裁的行銷專家羅賓．路易斯，以及任職全球最大私募股權貝恩管理顧問公司高階主管的麥可．達特，探索鉅變背後的推動力量，剖析當前與未來的產業贏家，找出成功企業面對現代消費市場的因應之道。全球最大服裝公司VF集團、連鎖咖啡業者星巴克，和服飾品牌雷夫羅倫、走在時代尖端的蘋果電腦、名牌精品折扣網站

Gilt Groupe和亞馬遜網路書店等，這些成功企業如何在不景氣時代，競爭對手遭逢困境之際，還能持續創新，提供美好體驗。 　　作者指出，要熟悉以下的三大策略法則，你就能準確知道，五種挑起購買慾的方法當中，該用哪一種： 　　．和消費者建立「神經連結」──以創造消費者的美好體驗。　　．先占式行銷──摸清各種通路，比競爭者更快接觸消費者。　　．價值鏈控制──製造端到銷售端的完整掌握。 　　以前，成功的零售業是「不知不覺」的情況下，做出這些挑動購買慾的行銷活動。現在，你可以用「先知先覺」的方式，有計畫的、一步一步挑起顧客的購買慾。 作者簡介 羅賓．路易斯（Robin Lewis） 　　《羅賓報告》執

行長。曾任法國奢華品牌都彭公司副總裁、高盛零售顧問子公司前副總裁、美國時尚媒體《女裝日報》副總裁、美國連鎖柯爾百貨公司顧問，並且是紐約時尚設計學院專業研究所的教授。在零售及相關消費產業中，有超過四十年的策略營運與諮詢經歷。現居美國紐約。 麥可．達特（Michael Dart） 　　嘉思明諮詢公司的資深合夥人與執行董事，擔任私募股權與策略部主管。在此之前任職於全球最大私募股權貝恩管理顧問公司十四年，也是公司合夥人。從事管理顧問諮商已有超過二十年經驗。2010年被美國《管理顧問雜誌》選為二十五位頂尖企管顧問。他擁有英國牛津大學學士學位及美國賓州大學華頓商學院管理碩士學位。現居美國加州舊金山。 譯者

簡介 廖文秀（SaSa） 　　新北市人，國立大學英語系畢業，曾在航空公司及保險經紀公司服務。目前旅居美國，以翻譯為志趣，把翻譯當成接觸好書的機會，譯有《每一個動作都是成本》《成功者的8種練習》《亂想的方法》《不想合群，我一樣出人頭地》《你說的，對方都買單》《跟全世界做生意的第一本書》。